劲爆！两大A股遭神秘大佬突击调研，背后真相竟是...

瞰道资产近期调研上市公司概况

知名私募瞰道资产近期披露了对两家上市公司的调研情况，分别是卫星化学和闻泰科技。以下将分别介绍瞰道资产对这两家公司的调研纪要，重点关注其业务发展和未来战略。

调研标的：卫星化学

瞰道资产参与了卫星化学的业绩说明会及网上业绩说明会。

调研纪要：卫星化学的产业布局与技术创新

卫星化学通过前瞻性布局实现了多次跨越式发展，并建立了产业一体化优势。公司在2024年的研发投入高达17.5亿元，研发费用率达到3.8%，累计研发投入已达100亿元，并取得多项高端新材料研发成果。

卫星化学致力于通过技术创新和管理优化，实现工艺端效能与产品端价值的双重突破。公司还应用人工智能提升生产效率，并入选省级人工智能应用场景名单，积极推进化学新材料研发大模型。

目前，C2、C3价差维持在较好水平，这主要受益于政策支持和低成本原料优势。此外，氢气销售收入同比增长42.5%，这得益于连云港和平湖基地的氢气生产能力提升。

卫星化学在行业内拥有先发优势，并与美国能源公司开展合作，拥有成熟的乙烷船队及低运营成本。其80万吨多碳醇项目一次开车成功，形成了丙烯酸及酯上下游完整产业链闭环。

尽管油价波动较大，但乙烯及下游产品价格波动较小，行业内部分高成本产能的减少也为价格提供了支撑。

调研标的：闻泰科技

上海瞰道资产管理有限公司参与了闻泰科技的电话会议。

调研纪要：闻泰科技战略调整与半导体业务发展

闻泰科技的资产重组涵盖了产品集成业务，交易总额约为17亿元，拟转让多项业务资产，交易价值预估为45-46亿元。

公司战略聚焦半导体业务，将集中资源发展半导体业务，旨在消除产品集成业务利润波动风险，提升公司估值。交易定价原则不会对2024年、2025年业绩产生实质性影响。过渡期损益由公司或立讯精密承担，交割后进行结算。

闻泰科技正在加大中国区业务拓展，提升新能源车市场份额，临港晶圆厂将助力产能提升。公司推出了E-mode GaN FET，产品覆盖40V-700V，可应用于消费电子、通信基站等领域。同时，公司还推出了1200V SiC MOSFET，并投资8吋SiC产线，模拟芯片料号已接近百个。

目前，工业和消费客户库存正常，亚太地区汽车客户库存接近底部，预计2025年下半年将进入补库周期。

机构简介：上海益菁汇资产管理有限公司

上海益菁汇资产管理有限公司于2014年10月成立，专注于资本市场服务，致力于打造全方位的资产管理平台，为投资者提供专业的理财服务。益菁汇于2014年底取得私募证券基金管理人资格，并在中国基金业协会备案，可以独立发行和管理私募证券投资基金。目前涵盖资产证券化业务、大宗交易、财务顾问业务、新三板投资业务、股权质押融资业务等，为机构和个人提供全面的投融资服务。

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