新能源车险崩盘倒计时：谁在裸泳？

新能源车险：甜蜜的负担，一场注定要烧钱的游戏？

保费狂飙背后的隐忧：谁在为高赔付率买单？

2024年，新能源车险保费收入突破1400亿大关，同比增长速度令人咋舌。这无疑是块诱人的蛋糕，险企们趋之若鹜，仿佛抓住了财富密码。然而，数字背后却隐藏着一个令人不安的真相：新能源车险正在成为保险公司沉重的负担。表面上，新能源汽车销量高歌猛进，带动了车险业务的快速增长。但实际上，高企的赔付率正无情地吞噬着险企的利润。数据显示，2024年新能源车险承保亏损高达57亿元，超过100%赔付率的车系更是比比皆是。这意味着，每收一笔保费，保险公司就要赔出去更多，这简直就是一场“赔本赚吆喝”的买卖。

是谁在为这高昂的赔付率买单？最终买单的，恐怕还是广大的消费者。为了弥补亏损，保险公司很可能会变相提高保费，或者在理赔环节设置重重障碍，让消费者有苦难言。新能源车主们享受着科技带来的便利，却不得不承担更高的保险成本，这公平吗？

头部险企的集体焦虑：降本增效，迫在眉睫的自救

面对如此严峻的形势，大型保险公司们不可能坐视不理。人保、太保、太平等头部机构纷纷祭出“降本增效”的大旗，试图扭转亏损的局面。他们的策略无外乎这么几点：一是通过精算定价，尽可能地提高保费收入；二是通过加强风险管控，降低车辆的出险率；三是通过与主机厂合作，降低维修成本。

然而，这些措施真的能够奏效吗？我对此深表怀疑。新能源车险的高赔付率，并非仅仅是保险公司自身的问题，而是涉及整个新能源汽车产业链的复杂难题。电池衰减、智能驾驶事故、维修技术不成熟等等，每一个环节都可能导致赔付率的上升。保险公司单打独斗，恐怕很难解决这些根本性的问题。更何况，在激烈的市场竞争中，保险公司为了抢占市场份额，往往会采取低价策略，这无疑会进一步压缩利润空间，加剧亏损的风险。

国家意志与资本狂欢：新能源车险的必然崛起

尽管面临着种种挑战，但新能源车险的崛起已经是大势所趋。这背后，是国家“双碳”战略的强力推动，是资本对新能源汽车产业的疯狂追逐。政府工作报告明确提出要大力发展智能网联新能源汽车，这无疑给新能源车险的发展注入了一剂强心针。各大机构纷纷预测，未来几年新能源车险市场将保持高速增长，保费规模将达到数千亿元。

然而，我们必须清醒地认识到，新能源车险的发展并非一帆风顺。它既蕴藏着巨大的机遇，也面临着巨大的风险。如果不能有效地解决高赔付率的问题，新能源车险很可能会成为一个巨大的泡沫，最终破裂，给整个保险行业带来巨大的冲击。而现在，我们看到的更多是资本的狂欢，而非对风险的敬畏。

数据狂欢：一场精心编织的增长神话？

虚假的繁荣：新能源车险渗透率的真相

各大保险公司公布的新能源车险数据，无一例外地呈现出“高增长”的态势。保费收入、承保数量、市场渗透率等指标，都像打了鸡血一样蹭蹭上涨。人保财险承保新能源汽车数量同比增长57.3%，保费收入同比增长58.7%；太保产险新能源车险保费增速达到48.55%；中国太平新能源车险客户年均复合增长率更是高达61%。这些数据乍一看，似乎预示着新能源车险即将迎来黄金时代。

然而，我们必须透过现象看本质，揭开这层虚假繁荣的面纱。新能源车险渗透率的快速提升，很大程度上是建立在新能源汽车市场爆发式增长的基础之上的。换句话说，是新能源汽车的“量”带动了新能源车险的“价”。如果新能源汽车市场增速放缓，甚至出现下滑，新能源车险的增长还能否持续？

更重要的是，我们不能仅仅关注市场渗透率，而忽略了新能源车险的盈利能力。如果保费收入的增长速度赶不上赔付支出的增长速度，那么再高的市场渗透率也毫无意义。就像一个气球，吹得越大，破裂的风险也就越高。

头部机构的算盘：规模优势下的数据垄断

头部保险机构之所以能够在新能源车险市场占据领先地位，很大程度上得益于其强大的规模优势和数据积累。人保财险总裁于泽就毫不讳言，人保财险客户规模最大，掌握丰富的数据信息，支持公司风险定价走在前列。他还得意地表示，人保财险内部的定价模型“人保分”非常精准，甚至可以免费分享给中小保险公司使用。

这种“数据共享”的背后，隐藏着头部机构的精明算计。通过分享数据，他们一方面可以提升自身在行业内的影响力，树立“领导者”的形象；另一方面，也可以进一步巩固自身的数据优势，形成对中小保险公司的压制。毕竟，谁掌握了数据，谁就掌握了定价权，也就掌握了市场的主动权。

这种数据垄断，对于整个新能源车险市场的健康发展，并非好事。它可能会导致中小保险公司在竞争中处于劣势，甚至被淘汰出局，最终形成寡头垄断的局面，损害消费者的利益。

利润幻觉：综合成本率下降的障眼法

为了提振市场信心，各大保险公司纷纷宣称，其新能源车险的综合成本率正在下降。人保财险表示，2024年新能源家用车实现承保盈利，新能源车整体商业险综合成本率较2023年下降5个百分点；太保产险也表示，其新能源车险综合成本率同比下降4个百分点；中国太平则宣称，其新能源车险承保车辆出险率逐年下降。

这些数据看似喜人，但仔细分析，却发现其中存在不少“猫腻”。首先，综合成本率的下降，可能并非完全是由于风险管控能力的提升，而是由于调整了保费定价，提高了保费收入。换句话说，保险公司是通过“开源”而非“节流”的方式来降低综合成本率的。

其次，即使综合成本率有所下降，也并不意味着新能源车险已经实现了盈利。如果综合成本率仍然高于100%，那么保险公司仍然处于亏损状态。更重要的是，我们不能仅仅关注短期的综合成本率，而要关注长期的盈利能力。新能源汽车的生命周期较长，随着车龄的增加，车辆的风险也会逐渐上升。如果保险公司不能有效地控制长期的赔付风险，那么即使短期的综合成本率有所下降，也难以保证长期的盈利能力。

行业自救：一场由监管主导的“政治正确”？

主机厂与保险公司的暗战：谁掌握产业链的话语权？

新能源车险的高赔付率，并非保险公司一家之责，主机厂也难辞其咎。新能源汽车的维修成本普遍较高，一方面是因为新能源汽车的零部件价格昂贵，另一方面是因为新能源汽车的维修技术相对复杂，需要专业的维修人员和设备。而这些，都掌握在主机厂手中。

为了降低维修成本，保险公司开始积极与主机厂合作，建立承保和理赔的渠道。人保财险甚至表示，已经与各大主机厂建立了良好的承保和理赔的渠道合作，与电池厂家、专属维修厂建立了深度合作，渠道的掌控能力得到了进一步加强。

然而，这种合作真的是平等互利的吗？恐怕未必。在合作中，主机厂往往占据主导地位，保险公司则处于弱势地位。主机厂可以利用其对零部件和维修技术的垄断，向保险公司收取高额费用。而保险公司为了维持与主机厂的关系，往往不得不接受这些不合理的条件。

因此，主机厂与保险公司之间的合作，更像是一场暗战，双方都在争夺产业链的话语权。谁能够掌握产业链的主导权，谁就能够在新能源车险市场占据更大的优势。

监管的温柔一刀：指导意见能否解决根本问题？

面对新能源车险市场的乱象，监管部门终于出手了。2024年初，监管机构出台了《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，试图规范新能源车险市场的发展。

指导意见的主要内容包括合理降低新能源汽车维修使用成本、创新优化新能源车险供给等。这些措施看似有力，但实际上却缺乏足够的约束力。指导意见更多的是一种倡导性的文件，而非强制性的规定。保险公司和主机厂可以根据自身的情况，选择性地执行指导意见的内容。

因此，指导意见能否真正解决新能源车险市场存在的根本问题，我对此持悲观态度。监管部门的“温柔一刀”，或许只能起到一定的缓解作用，而无法根除顽疾。

“车险好投保”平台：一场数据共享的乌托邦？

为了解决新能源汽车“投保难”的问题，上海保险交易所搭建了“车险好投保”平台。该平台旨在通过数据共享，提高新能源汽车的投保效率，降低投保成本。

“车险好投保”平台的设想是美好的，但现实却往往是残酷的。数据共享面临着诸多挑战，例如数据安全、数据隐私、数据质量等等。如果不能有效地解决这些问题，数据共享很可能会沦为一句空话。

更重要的是，数据共享并不能解决新能源车险高赔付率的问题。即使所有保险公司都能够共享数据，也无法改变新能源汽车维修成本高、出险率高等客观事实。因此，“车险好投保”平台或许只能在一定程度上缓解“投保难”的问题，而无法从根本上解决新能源车险的困境。它更像是一场数据共享的乌托邦，充满了理想主义色彩，却缺乏现实的可行性。

智能驾驶的迷途：一场豪赌未来的冒险？

L2+的幻觉：自动驾驶的商业化困境

随着新能源汽车技术的不断发展，智能驾驶逐渐成为各大车企争夺的焦点。L3、L4甚至L5级别的自动驾驶技术，被视为未来汽车的发展方向。然而，目前国内量产车主要以L2+级别为主，距离真正的自动驾驶还有很长的路要走。

L2+级别的自动驾驶，充其量只能算是辅助驾驶，仍然需要驾驶员保持高度警惕，随时准备接管车辆。在法律层面，交通事故的责任主体仍然是车辆所有人或驾驶人。这意味着，即使车辆配备了L2+级别的自动驾驶系统，一旦发生事故，驾驶员仍然要承担主要责任。

在这种情况下，所谓的智能驾驶汽车保险，其实与传统的车险并没有本质的区别。保险公司仍然使用现行的车险产品，并未针对智能驾驶的特点开发专属的保险产品。L2+级别的自动驾驶，更多的是一种营销噱头，而非真正的技术变革。它给消费者带来了一种“自动驾驶”的幻觉，却未能真正解决驾驶安全的问题。

OTA升级的暗雷：群体性风险的引爆点

智能驾驶汽车的一大特点是可以通过OTA（Over-The-Air）进行远程软件升级。这种升级方式，可以不断提升车辆的性能，修复软件漏洞。然而，OTA升级也存在着巨大的风险。一旦OTA升级出现问题，可能会导致车辆系统崩溃，甚至引发交通事故。

更可怕的是，OTA升级带来的风险往往是群体性的。如果某个批次的车辆，由于软件漏洞导致安全隐患，那么所有安装了该版本软件的车辆都将面临同样的风险。这种群体性风险，是传统的车险难以覆盖的。

智能驾驶汽车的OTA升级，就像一颗随时可能引爆的暗雷，给新能源车险市场带来了巨大的不确定性。保险公司需要认真评估OTA升级带来的风险，开发相应的保险产品，才能有效地保障消费者的权益。

智能驾驶保险：下一个风口还是下一个陷阱？

面对智能驾驶汽车的发展趋势，保险公司纷纷表示，智能驾驶保险将是下一个风口。太保产险总经理陈辉就表示，无论是太保还是行业，都在不断研究和思考智能驾驶车险。

然而，智能驾驶保险真的是一片蓝海吗？我对此持谨慎态度。智能驾驶保险面临着诸多挑战，例如风险评估、责任认定、数据安全等等。如果不能有效地解决这些问题，智能驾驶保险很可能会成为下一个陷阱，给保险公司带来巨大的亏损。

更重要的是，智能驾驶保险的发展，需要整个产业链的协同合作。保险公司需要与车企、科技公司、监管部门等各方共同努力，才能构建一个安全、可靠、可持续的智能驾驶保险生态。而现在，我们看到的更多是各自为政，缺乏有效的协调机制。智能驾驶保险，或许仍然只是一个美好的愿景，距离真正的实现还有很长的路要走。